◎记者 何奎
保险公司负债端老本有望再次调降。
上海证券报记者3月27日从业内得知，局部保险公司近日接到窗口指点，需要调降万能险结算利率和分成险实践分成水平。其中，中小险企万能险结算利率不超越3.3%，分成险实践分成水平或降至万能险等同水平，甚至更低。而大型险企则被需要在中小险企基础上再降0.2个百分点，即不超越3.1%。
“万能险结算利率下调关于保险行业会有两方面影响。”首都经济贸易大学保险系副传授、博士生导师赵明说，一方面，无利于险企坚持短缺的偿付才干，减小险企在低利率环境下的预期支付压力，降低利差损危险，提高盈利才干；另一方面，结算利率的降低将会在必定水平上降低保险产品的吸引力，造成保险公司保费支出相应缩小，进而影响保险公司的业务规模和市场份额。
据东吴证券非银金融钻研团队梳理，自2022年以来，险企万能险结算利率逐渐下行。2022年年终达4.07%，尔后逐渐降低至2024年2月的3.20%。估量后续万能险结算利率下调这一行业趋向短期内难以改动。
在业内人士看来，近年来，市场利率下行速度较快，尤其是中小险企此前大卖高利率理财型产品，行业积攒了利差损危险，调降负债端老本是防范利差损危险出现的关键动作。2023年，过半非上市寿险公司盈余。
“调降负债端老本也可以疏导险企愈加持重运营。险企不应把保单当做‘贷款’来卖，适度强调收益率吸引客户。也不应以银行揽储的思想运营保险业务，要做好危险治理主业，回归保险保证根源。”上述业内人士说。
实践上，自2023年以来，监管部门为疏导保险行业可继续高品质开展，在降低险企老本方面曾经采取了多项动作。例如，在防范利差损方面，疏导传统寿险预约利率下限从3.5%切换至3%，规则分成险的预约利率不能超越2.5%，万能险最低保证利率下限降至2%；在防范费差损方面，需要险企团体代理、银保和保险经代三大渠道严厉口头“报行合一”。
险企自身应该如何应答市场利率下行？
有业内人士以为：首先险企要转变运营理念，缩小对过去利差的依赖，参与死差、费差收益。其次，要增强资产负债联动，建设高效的资产负债传导机制，以负债驱动资产、资产疏导负债，成功协同开展。
险企常年肥壮开展的关键在于强化自身运营治理。赵明倡导：第一，险企应增强资产端与负债端的婚配治理，切莫只从资产端独自治理利率危险；第二，险企可以启动产品结构调整，增强分成险、投连险等其余类型产品开发与设计；第三，在未来常年低利率的市场预期下，险企须进一步践行“保险姓保”的理念，增强基础保证类型产品研发与翻新，参与多样化的危险治理服务性能，提高产品竞争力。
万能险江湖变局：国寿平安下调万能险结算利率
与去年上半年选择上调万能险利率相反的是，今年上半年，已有大型保险机构选择下调万能险结算利率。
今年3月，平安人寿的41款万能险产品纷纷下调结算利率；4月，中国人寿的多款万能险产品折合年结算利率亦有所下调。
南都·湾财社记者南都今日独家获悉，而在这样的背景下，有保险机构已对利率环境及自身投资能力进行检视，考虑因应公司政策而调整万能险利率。
事实上，今年年初以来，全球主要资本市场均出现较大幅度的波动，从而影响了险企的投资收益及净利润数据。
随着资本市场的不确定性增加，万能险结算利率下调已逐渐成为保险机构当前的选择之一。
大型寿险企业下调万能险利率从今年3月开始，平安人寿的31款万能险产品的年化利率已由4.2%降至4.1%；而10款万能险产品的结算利率则由5%回落至4.9%。
资料来源：平安人寿官网资料来源：平安人寿官网而在4月当月，中国人寿的万能险结算利率开始有所下调。
据南都·湾财社记者从中国人寿获悉，以国寿个人税收优惠型健康保险（万能型）A款（2016版）、B款（2016年）两款产品为例，2022年3月的折合年结算利率仍为4.6%，而2022年4月折合年结算利率则为3.6%，降幅相当明显。
该产品产品从2018年8月至2022年3月一直维持的4.6%的折合年结算利率首次发生变化。
资料来源：中国人寿官网中国人寿不少万能险产品的结算利率亦发生了类似的变化。
国寿鑫账户年金保险（万能型）（铂金版）在2018年7月之前的折合年结算利率为5.2%。
而在2018年8月至2020年2月，折合年结算利率人维持在5%，2020年4月至2021年8月，折合年结算利率在4.5%；2021年9月至2022年3月，而折合年结算利率为5.0%。
而在2022年4月，折合年结算利率则略降为4.9%。
不过，南都·湾财社记者发现，包括中国人寿在内的部分保险公司旗下的部分年利率在4%以下的万能险产品则维持利率水平不变。
资本市场不确定性加大，万能险收益下调或成趋势万能保险除了同传统寿险一样给予保护生命保障外，还可以让客户直接参与由保险公司为投保人建立的投资账户内资金的投资活动，将保单的价值与保险公司独立运作的投保人投资账户资金的业绩联系起来。
过去很长一段时间内，万能险的投资属性备受市场欢迎。
不过，随着银保监会对万能险监管力度的加强，不少保险机构主动采取优化保费结构、提高原保费规模、减少万能险销售力度等措施。
这亦导致2013年前后万能险从动辄6%至7%的结算利率一路下滑至4%左右，而且万能险的保费规模持续收窄。
南都·湾财社记者从行业获悉，一般而言，受到资本市场波动下行的影响，险企的投资收益率下滑成为大概率事件，而万能险结算利率亦会选择相应地有所下调。
事实上，今年年初以来，全球主要资本市场均出现较大幅度的波动，从而影响了险企的投资收益及净利润数据。
中国人寿在一季报中表示，2022年第一季度，受当期权益市场波动以及2021年同期基数较高的综合影响，投资收益同比下降，本公司归属于母公司股东的净利润为人民币151.78亿元，同比下降46.9%。
同样地，中国平安在一季报中亦指出，2022年第一季度，集团归属于母公司股东的营运利润同比增长10.0%至430.47亿元；归属于母公司股东的净利润206.58亿元，同比下降24.1%，主要受资本市场波动影响。
中国平安指出，2022年第一季度，随着美联储加速加息和缩表进程，叠加地缘冲突，进一步推高通胀预期和避险情绪，全球资本市场经历了大幅波动，股市总体收跌，主要经济体市场利率快速上行。
国内经济与美欧的周期错位有所加大，产业结构调整不断深入，以及新冠肺炎疫情冲击，一季度中国经济增速下行的压力和市场的风险溢价显著提升，在岸和离岸主要股指均录得较大跌幅，市场利率区间震荡，信用利差有所上升。
受以上因素影响，公司保险资金投资组合投资收益有所承压。
“2022年第一季度，国内利率水平仍处于低位，权益市场出现较大回撤，公司投资收益承压。
”中国人寿表示，公司坚持长期投资、稳健投资、价值投资的理念，适当调整长久期资产配置节奏，增配中短期固收品种缓解配置压力；把握权益市场中长期配置机会，稳健开展长期布局。
事实上，随着资本市场环境日趋复杂，万能险结算利率下调或将逐渐成为保险机构当前的选择之一。
采写：南都·湾财社记者梁小婵许爽
万能险结算利率为
该险种结算利率为1.75%-3%。
一般写入了保险合同，是固定的，不会因为市场变化而受到影响。
不过，万能险的实际结算利率往往会更高，但是监管部门近期有对多家人身险进行窗口指导，要求2024年1月开始，万能险结算利率不得高于4%。
6月后应当进一步下调至3.8%、3.5%两个上限档位，所以万能险实际结算利率是多少，还应当以保险公司的公布为准。
万能险调整保障利率对消费者以及保险公司有什么影响
依靠高收益在保险市场占有率达一半的万能险，在新监管要求下已出现变化。万能保险责任准备金的评估利率上限从3.5%下调到3%，不可以承诺除保证利益以外的其他收益，或与客户或代理机构（涵盖银行、邮政、保险代理公司等各类机构）签订收益保证协议等等。那么万能险调整最低保障利率对消费者以及保险公司有什么影响呢？接下来就由我给大家一一揭晓吧！保险公司哪家强，我刚好整理了相关内容，希望对你有帮助：最新榜单！全国十大保险公司排名
万能险调整最低保障利率对消费者以及保险公司有什么影响
万能险，是指具有保险功能并设立保底收益投资账户的人身险，投保者把保费交到保险公司后，一部分用在风险保障上，另一部分应在投资上。当前很多万能险产品的利率已放开，由2.5%提升至3%。2015年初，监管层取消万能险要低于2.5%的最低保证利率限制，把万能险的最低保障利率上限调至年复利3.5%。之后，很多保险公司上调相关产品的保底收益，并把此看做实现弯道超车的利器。依据不断飙高的结算利率，在2015年初至今的时间里，部分中小险企的万能险保费实现了快速增长。可是好景不长，在低利率和资产配置荒的大环境下，保险公司的此行为引起了监管层的注意。在日前保监会发布的人身险新规中，把万能险责任准备金的最低保障利率上限从3.5%调整至3.0%，这也就是说保险公司在定价时需要更为保守。那么万能险调整最低保障利率对消费者以及保险公司有什么影响呢？
对于消费者而言有以下三大好处：
首先，万能险最低保障利率可突破2.5%的限制，以提高了此后资金的安全性，能让消费者更加安心。费改后的万能险产品在现今市场环境下，特别是在明显的利率下行周期，对消费者来说有更大的魅力。其次，万能险最大的特点是账户透明，此次费改涉及多项扣费政策上限的下调，使消费者的利益得到进一步的保护。最后，万能险风险保障责任要求有所提高，消费者可以享受较高的保障。
对于保险公司而言，此次调整是为了给保险公司更多的约束，可以适应市场，可降低保险公司资金成本。万能险的收益率是跟险企的投资收益息息相关的，险企的投资收益对万能险账户的收益有着决定性的作用，投资能力强的险企的万能险投资收益也会较高；假如保险公司万能险账户投资收益率发生大幅下滑，这个最低保障利率就是保证消费者万能险账户收益的一个标准，和最低收益红线相似。就算保险公司投资收益率出现大幅下滑，也要依据这一最低标准付给用户，这时就会出现收益倒挂的现象。万能险最低保障利率下调至合理的程度反而让保险企业不用给付那么多钱。
也就是说，虽然不能否定投资，但也不能过度投资。很多公司都提出了很高的预期，但在当前的经济形势下，保持预期收益是很困难的，适当下调，也是对客户负责，是降低保险公司的资金成本。另外，3%的目标也很容易达到，可以防止出现亏损，利于保险公司的稳健发展。
购买万能险理财产品需要注意的地方
万能险收益具有保底、上不封顶的特征，这吸引着众多的投资者开始关注万能险的收益。虽然购买万能险理财产品能获得保底收益，但是收益通常较低，而且保底之上的收益具有不确定性，所以投资时还需要谨慎，在选购时可以从以下两点出发。
理财型万能险具有三大优势
理财型万能险是各大保险公司的主要产品之一，由于具有保障和理财双重功能，一经推出后，深受广大消费者的青睐。而随着我国金融保险业的不断发展，如今理财型万能险凭借着其不可替代的保障优势成为金融市场上一个不可或缺的投资选择。但对于理财型万能险的优势大家又知道多少呢？下面来为大家介绍。
